就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部分获利了(le)结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一(yī)爆发之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价(jià)也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市(shì)企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的(de)投(tóu)资组合里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增(zēng)加(jiā)了(le)3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场规模cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的将达到3500亿(yì)美(měi)元。即(jí)使(shǐ)假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售(shòu)公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟达给出(chū)买入(rù)评(píng)级，比(bǐ)去年(nián)10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人(rén)增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标(biāo)股(gǔ)价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿(ér)期的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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